Нижче наведено аналіз компанії, яка займається пропонуванням електронних виробничих послуг, і за останні 5 років доставила багатогранну повернення в розмірі 1 405 відсотків, а також оголосила про сильний капекс та майбутні перспективи для його бізнесу, який розбивається нижче
Огляд
Dixon Technologies (India) Limitedвключений у 1993 році, є компанією електронних виробничих послуг (EMS) з операціями в вертикалі електронних продуктів, таких як побутова електроніка, освітлення, домашня техніка, телевізійні камери із закритим контуром (відеоспостереження) та мобільні телефони. Він також проводить зворотні логістичні операції.
В даний час Dixon торгує на 23,3 відсотка менше, ніж 52-тижневий максимум-19 148,90 рублів. І попередній 52-тижневий низький рівень компанії становить 8 453,00 рублів; В середньому акції за останні 5 років дали прибуток 71,08 відсотка CAGR.
Компанія постійно продемонструвала сильне зростання чистого прибутку протягом останніх 5 років. Чистий прибуток збільшився на CAGR на 59,35 відсотка, зросла з 120 кронів у FY20 до 1,233 крони у FY25, а його дохід збільшився на CAGR на 54,60 відсотка за останні 5 років з 4400 крор у FY20 до 38 860 CRS у FY25 CRY25 в FY25 на 25 Rs25 на 25 Rs25
Сегментарні показники та майбутні плани
Мобільні телефони
Сегмент мобільних телефонів Dixon Technologies забезпечив виняткову продуктивність у кварталі, при цьому доходи зросли на 194 відсотки до 9,102 крони, а EBIT зростає на 232 відсотки до 349 крони, з маржею – 3,8 відсотка.
Він свідчить про потоки сильних порядок від ключових клієнтів, включаючи Xiaomi, Longcheer та Ismartu (такі бренди, як Itel, Infinix, Tecno, і нічого), що зростає експорт, особливо на Північну Америку та Африку. Нове партнерство з Nxtcell для французького бренду Alcatel додає цього зростання
Побутова електроніка (світлодіодні телевізори та холодильники)
У сегменті побутової електроніки Led TV Business Dixon повідомив про дохід Q4 в розмірі 689 рублів з EBIT в розмірі 42 рупій та маржі 6,1 відсотка, хоча доходи стикалися з тиском через структурні проблеми в категорії та деякі втрати частки ринку.
Щоб протистояти цьому, компанія робить стратегічні кроки, включаючи розширення в нових областях продуктів (наприклад, IFPDS та навчальні телевізори), інтеграцію назад, оптимізацію витрат, міграція ODM та співпраця з платформами ОС, такими як Amazon Fire TV та LG WebOS. Інвестиції здійснюються в операціях CKD та робототехнічній панелі, з приводом на ринки B2B та промислові дисплеї.
У холодильниках, що перебувають на борту понад 15 клієнтів, Діксон мав сильний дебют, фіксуючи приблизно 8 відсотків індійського ринку та 48 відсотків адресного ринку OEM у прямому прохолодному сегменті, потужність збільшується з 1,2 мільйона до 2 мільйонів одиниць щорічно, а нові продукти плануються в категорії охолодження. Надійна книга замовлень FY26 підтримує очікування компанії на 50 відсотків зростання, з стійкою націнкою в діапазоні 9,5–10,5 відсотка за його моделлю ODM.
Домашня техніка
У сегменті домашніх приладів Діксон повідомив про дохід Q4 в розмірі 302 рупій з EBIT в розмірі 37 рупій, досягнувши сильної маржі 12,2 відсотка. Це розширення маржі зумовлено збільшенням масштабу, інженерії вартості, оптимізації витрат, інновацій та пропозицій з доданою вартістю. Компанія розширює потужність на своєму заводі Tirupati та готується до нових запусків продуктів, включаючи перші галузеві напівавтоматичні пральні машини (16/18 кг), пральні машини переднього навантаження, робототехнічні пилососки та нові конструкції ODM, заплановані для запуску в Q2 FY26.
Освітлення
У сегменті освітлення, станом на Q4, він отримав дохід у розмірі 200 рублів з EBIT в розмірі 15 рублів, що відображає маржу 7,3 відсотка. Він також підписав спільне підприємство 50:50 з означенням, яке розпочнеться в Q2 FY26, з остаточними угодами, що очікуються до травня 2025 року.
Цей СП має на меті керувати операційними важелями, створити синергію, дозволити вступ на ринок високого класу та професійного освітлення та відкрити можливості експорту. Крім того, відстала інтеграція була функціоналізована для підвищення ефективності витрат та підвищення рівня підтримки.
Продукти телекомунікацій та мережі
У доходах телекомунікацій та мережі в розмірі 1 288 крони майже в 5 разів зростає. Його новий об'єкт Noida працює при оптимальному використанні, потужність для 5G фіксованих пристроїв бездротового доступу зараз подвоїлася. Компанія збільшує виробництво коробки IPTV, з новою моделлю, запланованою для запуску в Q2 FY26. Зусилля відсталої інтеграції прогресують, з локалізованими кастингами, молдингами та адаптерами вже на місці та подальшою локалізацією.
Ноутбуки та планшети (апаратне забезпечення)
У сегменті ноутбуків та планшетів (апаратного забезпечення) Dixon розпочав масове виробництво для HP та ASUS на його спеціальному об'єкті Ченнаї, з Lenovo – 30 000 одиниць на місяць. СП 60:40 з Inventec буде зосереджено на ноутбуках, ПК, серверах та компонентах, на основі операцій, що базуються на поточному об'єкті в Ченнаї
Носіння та слухання
У сегменті носіння та Healbles Dixon повідомив про дохід Q4 в Rs 196 крони, що підтримується здоровою операційною моделлю та сильним ROCE. Компанія розширює свій продуктовий портфель з акцентом на відсталу інтеграцію та локалізацію. Його СП з Rexxam сприяв 121 рупій у доходах Q4, з новим закладом Chennai, завершеним для клієнта якір для підтримки майбутнього зростання.
Інше розширення потужностей
Діксон планує Capex в розмірі 900 рублів у FY25, з керівництвом FY26 в Rs 900–1000 крони, підкріпленим сильними грошовими потоками та наявними кредитними лініями. Її інвестиції зосереджені на розширенні потужностей, сприяння інтеграції назад та вступу до нових категорій продуктів для підтримки довгострокового зростання.
Промислові прогнози та можливості для Діксона
У мобільному сегменті ринок Індії становить близько 150 мільйонів одиниць, при цьому 90 мільйонів одиниць доступні для аутсорсингу. Діксон підтримує стратегічні партнерські стосунки з основними брендами, крім Samsung, де він має різну домовленість. Компанія має на меті експортувати 10–12 мільйонів одиниць у фінансовому році,
Націлювання на Північну Америку та Африку зі значним потенціалом зростання в експорті. Телевізійний сегмент стикається з структурними проблемами та зміщенням уподобань споживачів, що впливає на попит та частку ринку Діксона; Компанія вирішує це за допомогою диверсифікації продукції, міграції ODM та оптимізації витрат. У холодильниках та приладах Діксон відчуває сильне зростання та поліпшення маржі, керовані новими категоріями, розширенням потужностей та 100 -відсотковою моделлю ODM, що підтримує стійку маржу.
Автор Likesh Babu s
Відмова
Погляди та інвестиційні поради, висловлені експертами з інвестицій/брокінг -будинками/рейтинговими агенціями на торгових бринах. Інвестування в акції становить ризик фінансових втрат. Тому інвестори повинні здійснювати обережність під час інвестування або торгівлі акціями. Trade Brains Technologies Private Limited або автор не несуть відповідальності за будь -які збитки, спричинені в результаті рішення на основі цієї статті. Будь ласка, зверніться до свого інвестиційного радника перед інвестуванням.