Стабільність рентабельності в умовах різкого зниження доходів і зміни стратегії

Тимчасовий постачальник простору WillScot (NASDAQ:WSC) не виправдав очікувань доходу ринку у третьому кварталі 2025 року, продажі впали на 5,8% у річному обчисленні до 566,8 мільйонів доларів США. Орієнтовний дохід у розмірі 545 мільйонів доларів США на наступний квартал був недооцінений, що на 6,6% нижче оцінок аналітиків. Її прибуток за стандартними принципами бухгалтерського обліку в розмірі 0,30 долара на акцію перевищив консенсус-прогноз аналітиків на 3,9%.

Чи зараз час купувати WSC? Дізнайтеся в нашому повному звіті про дослідження (це безкоштовно для активних учасників Edge).

StockStory's Take

Результати WillScot Mobile Mini за третій квартал зустріли негативну реакцію ринку, оскільки компанія повідомила про зниження прибутку порівняно з минулим роком, що не відповідає очікуванням Уолл-стріт. Як зазначив фінансовий директор Метью Джейкобсен, керівництво пояснює цю слабкість комбінацією зустрічних вітрів, включаючи прискорене очищення застарілої дебіторської заборгованості та зниження доходів від доставки та встановлення. Призначений на посаду генерального директора Тім Босуелл також згадав постійну м’якість на канадському ринку та повільніше, ніж очікувалося, зростання нових бізнес-напрямків. Виконавчий голова Вортінг Джекман визнав нещодавню низьку ефективність компанії, заявивши: «За останні 2 роки компанія не виправдала очікувань, які вона поставила, і бере на себе повну відповідальність».

Заглядаючи вперед, вказівки керівництва відображають більш консервативний підхід, оскільки WillScot Mobile Mini прагне зменшити ризик негативних сюрпризів для інвесторів. Компанія очікує продовження тиску через повільне відновлення попиту та обережну позицію щодо сезонних підйомів, особливо в сегментах зберігання та модульних систем. Босвелл підкреслив, що «ми знаємо, що ми не працювали оптимально протягом останніх 18 місяців, і тут є можливість перевершити себе на місцевому рівні», виділяючи операційні вдосконалення та цільові інвестиції в продукти вищої вартості як ключові важелі майбутнього зростання. Очікується, що перехід керівництва та ініціативи з оптимізації мережі сформують діяльність компанії на початку 2026 року.

Ключові висновки із зауважень керівництва

Керівництво визначило головні чинники неоднозначної продуктивності в третьому кварталі як вплив одноразових списань, зниження попиту на канадському ринку та постійний перехід до сегментів бізнесу з вищою вартістю.

• Очищення дебіторської заборгованості: Прискорене списання застарілої дебіторської заборгованості створило тимчасову перешкоду для звітного доходу, затьмарюючи стабільні тенденції оренди в портфелях модульних систем і систем зберігання.
• М'якість канадського ринку: Керівництво підкреслило спад у своїх канадських операціях через ширші економічні проблеми, що вплинуло на загальні доходи за квартал.
• Перейдіть до пропозицій з вищою вартістю: Компанія продовжила свій стратегічний поворот від комерційних транзакційних напрямків, таких як сухе зберігання, зосередившись натомість на диференційованих рішеннях, таких як зберігання з клімат-контролем і модульні пристрої FLEX, які показали значне зростання з року в рік.
• Оптимізація мережі та автопарку: Компанія WillScot Mobile Mini розширила свій багаторічний план щодо скорочення надлишкового флоту та консолідації нерухомості з метою зниження структурних витрат і підвищення рентабельності EBITDA. Ініціатива може призвести до утилізації до 10% його автопарку та скорочення орендованих площ більш ніж на 20%.
• Реструктуризація збутової організації: Організацію продажів на місцях було реорганізовано із збільшенням кількості персоналу та новими стратегіями вертикального націлювання, спрямованими на прискорення зростання корпоративних клієнтів і покращення роботи на місцевому ринку.

Драйвери майбутньої продуктивності

Керівництво очікує помірного зростання доходів у найближчій перспективі завдяки триваючій м’якості ринку, операційній реструктуризації та стратегічному повороту до високорентабельних продуктів.

• Консервативний підхід до керівництва: Виконавчий голова Вортінг Джекман заявив, що майбутні вказівки включатимуть більше заходів для зменшення ризику негативних сюрпризів, з наголосом на факторах, які знаходяться під контролем керівництва, а не покладатися на непередбачувані відскоки кінцевого ринку.
• Оптимізація мережі та структури витрат: Очікується, що багаторічний план щодо скорочення надлишкового парку автопарків і об’єктів нерухомості забезпечить економію коштів і сприятиме збільшенню рентабельності, навіть якщо зростання виручки залишиться повільним. Фінансовий директор Метью Якобсен зазначив: «Цей план може зменшити орендовану площу більш ніж на 20% і уникнути щорічного збільшення вартості нерухомості та об’єктів на 20-30 мільйонів доларів США».
• Зосередьтеся на диференційованому зростанні продукції: Керівництво підкреслило триваючі інвестиції в лінійки продуктів з більшою вартістю, такі як FLEX, кліматичні сховища та корпоративні облікові записи, щоб компенсувати падіння традиційних сховищ і стимулювати майбутнє органічне зростання, коли ринкові умови стабілізуються.

Каталізатори в наступних кварталах

У наступні квартали команда StockStory спостерігатиме за (1) ознаками стабілізації або відновлення основного модульного попиту та сховищ, (2) виконанням багаторічного плану оптимізації мережі та парку та його впливом на маржу, а також (3) ефективністю реорганізованого відділу продажів у стимулюванні зростання підприємства та місцевого ринку. Тенденції впровадження продуктів з доданою вартістю та підвищення рівня задоволеності клієнтів також будуть уважно відстежуватися як потенційні провідні індикатори повороту.

WillScot Mobile Mini наразі торгується за 18,26 дол. США, порівняно з 19,59 дол. США безпосередньо перед прибутком. Чи є компанія на переломній точці, яка виправдовує купівлю чи продаж? Дізнайтеся в нашому повному звіті про дослідження (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Зараз може бути ідеальний час для інвестування в ці акції

Мита Дональда Трампа до Дня визволення у квітні 2025 року призвели до штопору на ринках, але з тих пір акції суттєво підскочили, доводячи, що різка реакція часто створює найкращі можливості для купівлі.

Розумні гроші вже готові до наступного кроку. Не пропустіть можливість відновлення – ознайомтеся з нашими 9 найкращими ринковими акціями. Це підібраний наш список Висока якість акції, які за останні п’ять років (станом на 31 березня 2025 р.) принесли ринковий прибуток у 183%.

Акції, які потрапили до нашого списку у 2020 році, включають такі вже знайомі імена, як Nvidia (+1545% між березнем 2020 року та березнем 2025 року), а також невідомі компанії, такі як колись компанія з мікрокапіталізацією Kadant (+351% прибутку за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця за допомогою StockStory сьогодні.

StockStory розвивається та наймає аналітиків капіталу та маркетингу. Ви будівельник від 0 до 1, який захоплюється ринками та ШІ? Дивіться відкриті ролі тут.